لماذا ، هي، الأسهم مؤشر العقود الآجلة ، و خيارات يسمى المشتقات

مشتق ما هو مشتق مشتقة هو ضمان مع السعر الذي يعتمد على أو مشتقة من واحد أو أكثر من الأصول الأساسية. المشتقة نفسها هي عقد بين طرفين أو أكثر بناء على الأصل أو الأصول. وتحدد قيمته بالتقلبات في الأصل الأساسي. وتشمل الأصول الأساسية الأكثر شيوعا الأسهم. الربط. السلع. العملات. وأسعار الفائدة ومؤشرات السوق. يتم تداول المشتقات إما دون وصفة طبية) أوتك (أو عند تبادل. وتشكل المشتقات خارج البورصة نسبة أكبر من المشتقات الموجودة وغير منظمة، في حين أن المشتقات المتداولة في البورصات موحدة. وعادة ما يكون للمشتقات خارج البورصة مخاطر أكبر بالنسبة للطرف المقابل مقارنة بالمشتقات المعيارية. تحميل المشغل. انخفاض المشتقات في الأصل، استخدمت المشتقات لضمان أسعار صرف متوازنة للسلع المتداولة دوليا. مع اختلاف قيم العملات الوطنية المختلفة. يحتاج التجار الدوليون إلى نظام محاسبي لهذه الاختلافات. واليوم، تستند المشتقات إلى مجموعة واسعة من المعاملات ولديها العديد من الاستخدامات. هناك حتى المشتقات على أساس بيانات الطقس. مثل كمية الأمطار أو عدد الأيام المشمسة في منطقة معينة. لأن المشتقة هي فئة من الأمن بدلا من نوع معين، وهناك عدة أنواع مختلفة من المشتقات في الوجود. على هذا النحو، المشتقات لديها مجموعة متنوعة من الوظائف والتطبيقات كذلك، استنادا إلى نوع من المشتقات. ويمكن استخدام أنواع معينة من المشتقات للتحوط. أو التأمين ضد المخاطر على الأصل. ويمكن أيضا أن تستخدم المشتقات للمضاربة في الرهان على السعر المستقبلي للأصل أو في التحايل على قضايا سعر الصرف. فعلى سبيل المثال، سيتعرض المستثمر الأوروبي الذي يشتري أسهم شركة أمريكية من بورصة أمريكية (باستخدام الدولار الأمريكي للقيام بذلك) لمخاطر سعر الصرف مع الاحتفاظ بتلك الأسهم. للتحوط من هذه المخاطر، يمكن للمستثمر شراء العقود الآجلة للعملة لتثبيت سعر صرف محدد لبيع الأسهم في المستقبل وتحويل العملات إلى اليورو. بالإضافة إلى ذلك، تتميز العديد من المشتقات برافعة مالية عالية. تعتبر العقود الآجلة المشتقة من أكثر أنواع المشتقات شيوعا. العقود الآجلة (أو العقود الآجلة ببساطة، بالعامية) هي اتفاق بين طرفين لبيع أصل بسعر متفق عليه. يمكن للمرء أن يستخدم عموما العقود الآجلة للتحوط ضد المخاطر خلال فترة معينة من الزمن. على سبيل المثال، لنفترض أنه في 31 يوليو 2014 ديانا تملك عشرة آلاف سهم من وول مارت (ومت) الأسهم، والتي كانت ثم قيمة 73.58 للسهم الواحد. وخوفا من انخفاض قيمة أسهمها، قررت ديانا أنها ترغب في ترتيب عقد مستقبلي لحماية قيمة مخزونها. ويوافق جيري، وهو مضارب يتوقع ارتفاع قيمة أسهم وول مارت، على عقد مستقبلي مع ديانا، يملي أنه في غضون سنة واحدة سوف يشتري جيري دياناس عشرة آلاف سهم وول مارت بقيمتها الحالية 73.58. ويمكن اعتبار العقود الآجلة جزئيا شيئا من قبيل الرهان بين الطرفين. إذا انخفضت قيمة أسهم دياناس، فإن استثمارها محمي لأن جيري وافقت على شرائها في قيمتها في يوليو 2014، وإذا زادت قيمة السهم، فإن جيري يحقق قيمة أكبر على السهم، حيث أنه يدفع أسعار يوليو 2014 ل الأسهم في يوليو 2015. بعد عام، 31 يوليو لفات حولها وول مارت بقيمة 71.98 للسهم الواحد. ثم استفادت ديانا من العقود الآجلة، مما جعل 1.60 سهم للسهم الواحد أكثر مما كانت ستحصل عليه لو انتظرت ببساطة حتى يوليو 2015 لبيع أسهمها. في حين أن هذا قد لا يبدو كبيرا، وهذا الفرق من 1.60 للسهم الواحد يترجم إلى الفرق من 16،000 عند النظر في عشرة آلاف سهم أن ديانا بيعها. جيري، من ناحية أخرى، تكهنت سيئة وفقدت مبلغا كبيرا. العقود الآجلة هي نوع مهم آخر من المشتقات المماثلة للعقود الآجلة، والفرق الرئيسي هو أنه على عكس العقود الآجلة، العقود الآجلة (أو الآجلة) لا يتم تداولها في البورصة، بل يتم تداولها فقط دون وصفة طبية. المقايضات هي نوع شائع آخر من المشتقات. وكثيرا ما تكون المقايضة عقدا بين طرفين يوافقان على شروط القرض التجاري. يمكن للمرء أن يستخدم مقايضة أسعار الفائدة من أجل التحول من قرض معدل الفائدة المتغير إلى قرض سعر الفائدة الثابت، أو العكس. وإذا حاول شخص لديه قرض بأسعار فائدة متغيرة الحصول على تمويل إضافي، فإن المقرض قد ينكر له قرضا بسبب مستقبل غير مؤكد يحمل أسعار الفائدة المتغيرة على قدرة الأفراد على تسديد الديون. وربما خوفا من أن الفرد الافتراضي. ولهذا السبب، قد يسعى إلى تحويل قرض سعر الفائدة المتغير إلى شخص آخر، لديه قرض بمعدل فائدة ثابت مماثل على نحو آخر. على الرغم من أن القروض ستبقى في أسماء أصحاب الأصلي، فإن العقد ينص على أن كل طرف سوف تسدد المدفوعات نحو القرض الآخرين بمعدل المتفق عليه بشكل متبادل. ومع ذلك، يمكن أن يكون هذا محفوفا بالمخاطر، لأنه إذا كان أحد الطرفين يتخلف أو يفلس. وسوف تضطر الأخرى إلى العودة إلى القرض الأصلي. ويمكن إجراء المقايضات باستخدام أسعار الفائدة أو العملات أو السلع. الخيارات هي شكل شائع آخر من المشتقات. خيار مماثل لعقد الآجلة في أنه اتفاق بين طرفين منح واحد فرصة لشراء أو بيع ضمان من أو إلى الطرف الآخر في تاريخ مستقبلي محدد سلفا. ومع ذلك، فإن الاختلاف الأساسي بين الخيارات والمستقبل هو أن المشتري أو البائع غير ملزم بإجراء المعاملة إذا ما قرر عدم ذلك، ومن ثم فإن خيار الاسم. والتبادل نفسه، في نهاية المطاف، اختياري. كما هو الحال مع العقود الآجلة، يمكن استخدام الخيارات للتحوط من الأسهم البائعين مقابل انخفاض الأسعار وتزويد المشتري فرصة لتحقيق مكاسب مالية من خلال المضاربة. يمكن أن يكون خيار قصير أو طويل. فضلا عن مكالمة أو وضع. مشتق الائتمان هو شكل آخر من المشتقات. هذا النوع من المشتقات هو قرض يباع للمضارب بسعر مخفض إلى قيمته الحقيقية. على الرغم من أن المقرض الأصلي هو بيع القرض بسعر مخفض، وبالتالي سوف نرى انخفاض العائد. عند بيع القرض، سوف يستعيد المقرض معظم رأس المال من القرض، ويمكن بعد ذلك استخدام تلك الأموال لإصدار قرض جديد (مثالي) أكثر ربحا. فعلى سبيل المثال، إذا كان المقرض قد أصدر قرضا ثم أتيحت له فرصة الدخول في قرض آخر بشروط أكثر ربحية، فقد يختار المقرض بيع القرض الأصلي للمضارب من أجل تمويل القرض الأكثر ربحية. وبهذه الطريقة، تقوم مشتقات االئتمان بتبادل عوائد متواضعة للمخاطر األقل وزيادة السيولة. شكل آخر من المشتقات هو الأمن المدعوم بالرهن العقاري. والتي هي فئة واسعة من المشتقات ببساطة التي يحددها حقيقة أن الأصول الكامنة في المشتقات هي الرهون العقارية. قيود المشتقات كما ذكر أعاله، فإن المشتقات هي فئة واسعة من األوراق المالية، وبالتالي فإن المشتقات في اتخاذ القرارات المالية تختلف باختالف نوع المشتقات المعنية. وبصفة عامة، فإن مفتاح إجراء استثمار سليم هو فهم كامل للمخاطر المرتبطة بالمشتقات، مثل الطرف المقابل، الأصول الأساسية. السعر وانتهاء الصلاحية. إن استخدام المشتقات فقط يكون منطقيا إذا كان المستثمر على دراية كاملة بالمخاطر ويفهم تأثير الاستثمار ضمن إستراتيجية المحفظة. الفرص والخيارات (المشتقات) العقود الآجلة والخيارات ليست للقلب الضعيف إنهم استثمارات متطورة يجب أن لا يجري عرضا. المستثمرون الذين تقتصر خبرتهم على مركبات أقل تقلبا وأقل استدانة وأقل مخاطرة مثل الأسهم أو السندات يجب أن يكونوا على علم بأن الخيارات والأسواق الآجلة تتطلب معدة أقوى بكثير للمخاطر ومع ذلك، إذا كنت قد حصلت على معدة قوية للمخاطر، يمكن أن توفر خيارات مفيدة التحوط لحماية نفسك من الانخفاضات في الأسهم أو المؤشرات التي تملكها بالفعل، في حين أن العقود الآجلة، بكميات صغيرة، يمكن أن تقدم شكلا بديلا لتنويع المحفظة. من ناحية أخرى، عليك أن تدرك أن العقود الآجلة والخيارات ليست للمستثمرين كسول. وخلافا للأسهم، التي يمكن شراؤها وعقدها لسنوات، والخيارات والعقود الآجلة هي الأصول على أساس الوقت مع المواعيد النهائية للعمل. مشتقة هي أداة مالية لا تشكل ملكية، ولكن وعد لنقل الملكية. ومن الأمثلة على ذلك الخيارات والعقود الآجلة. المثال الأكثر بساطة هو خيار الاتصال على الأسهم. الخيار هو مشتق. أي أن قيمته مشتقة من شيء آخر. وفي حالة خيار األسهم، تستند قيمته إلى المخزون األساسي. في حالة وجود خيار فهرس، تستند قيمته إلى الفهرس الأساسي. العقود الآجلة هي اتفاقية لشراء أو بيع بعض السلع بسعر ثابت في تاريخ محدد. خيارات تسمح لك للمشاركة في تحركات الأسعار دون ارتكاب كمية كبيرة من الأموال اللازمة لشراء الأسهم صراحة. ويمكن أيضا استخدام الخيارات للتحوط من وضع الأسهم أو شراء أو بيع الأسهم بسعر شراء أكثر مواتاة من سعر السوق الحالي أو، في حالة خيارات الكتابة، لكسب دخل قسط. والميزة الرئيسية للخيارات هي تنوعها ويمكن أن تكون متحفظة أو مضاربة كما تملي استراتيجية الاستثمار الخاصة بك. خيارات تمكنك من تكييف الموقف الخاص بك لمجموعة الخاصة بك من الظروف. النظر في الفوائد التالية من الخيارات: يمكنك حماية حيازات الأسهم من انخفاض في سعر السوق. يمكنك زيادة الدخل مقابل الأسهم الحالية القابضة. يمكنك التحضير لشراء الأسهم بسعر أقل. يمكنك وضع نفسك لحركة سوق كبيرة حتى عندما كنت لا تعرف أي طريقة سوف تتحرك الأسعار. يمكنك الاستفادة من ارتفاع سعر السهم دون تكبد تكلفة شراء الأسهم بشكل مباشر. المشتقات 101 أصبح الاستثمار أكثر تعقيدا على مدى العقود الماضية مع أنواع مختلفة من الصكوك المشتقة التي تنشأ. ولكن إذا كنت تفكر في ذلك، فإن استخدام المشتقات قد تم لفترة طويلة جدا، وخاصة في صناعة الزراعة. يوافق أحد الطرفين على بيع السلعة ويوافق طرف آخر على شرائه بسعر محدد في تاريخ محدد. قبل أن يتم هذا الاتفاق في سوق منظمة، تم المقايضة من السلع والخدمات عن طريق المصافحة. ويسمى نوع الاستثمار الذي يسمح للأفراد لشراء أو بيع الخيار على الأمن مشتق. إن المشتقات هي أنواع من االستثمارات التي ال يمتلك فيها المستثمر األصل. لكنه يراهن على اتجاه حركة السعر للأصل الأساسي عن طريق اتفاق مع طرف آخر. هناك العديد من أنواع مختلفة من الأدوات المشتقة، بما في ذلك الخيارات والمبادلات. العقود الآجلة والعقود الآجلة. المشتقات لها العديد من الاستخدامات فضلا عن المخاطر المختلفة المرتبطة بها. ولكن تعتبر عموما وسيلة بديلة للمشاركة في السوق. مراجعة سريعة للمشتقات المصطلحات يصعب فهمها جزئيا لأن لديهم لغة فريدة. فعلى سبيل المثال، يوجد لدى العديد من الصكوك طرف مقابل. الذي هو المسؤول عن الجانب الآخر من التجارة. ولكل مشتقات أصول أساسية تقوم على أساس سعرها ومخاطرها وهيكلها الأساسي. إن الخطر المتصور من الأصل الأساسي يؤثر على المخاطر المتصورة للمشتقات. التسعير هو أيضا متغير معقد إلى حد ما. قد يتضمن تسعير المشتقات سعر الإضراب. وهو السعر الذي يمكن أن تمارس فيه. عند الإشارة إلى مشتقات الدخل الثابت، قد يكون هناك أيضا سعر دعوة وهو السعر الذي يمكن للمصدر من خلاله تحويل ضمان. وأخيرا، هناك مواقف مختلفة يمكن للمستثمر أن يأخذ: موقف طويل يعني أنك المشتري وموقف قصير يعني أنك البائع. كيف يمكن للمشتقات أن تتناسب مع محفظة يستخدم المستثمرون عادة المشتقات لثلاثة أسباب: للتحوط من مركز أو زيادة النفوذ أو المضاربة على حركة الأصول. ويتم التحوط عادة من أجل الحماية من أو ضمان مخاطر وجود أصل ما. على سبيل المثال إذا كنت تملك أسهم سهم وكنت ترغب في حماية ضد فرصة أن سعر السهم سوف تنخفض، ثم يمكنك شراء خيار وضع. في هذه الحالة، إذا ارتفع سعر السهم لكسب لأنك تملك الأسهم وإذا انخفض سعر السهم، يمكنك كسب لأنك تملك الخيار وضع. يتم تحوط الخسارة المحتملة من االحتفاظ باألمان مع وضع الخيارات. يمكن تعزيز الرافعة المالية بشكل كبير باستخدام المشتقات. إن المشتقات، وتحديدا الخيارات هي الأكثر قيمة في الأسواق المتقلبة. عندما يتحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير في اتجاه موات، يتم تكبير حركة الخيار. العديد من المستثمرين يشاهدون فيكس (مؤشر مجلس شيكاغو لتقلبات أسعار الصرف) الذي يقيس تقلب خيارات مؤشر سامب 500. ارتفاع التقلبات يزيد من قيمة كل من يضع ويدعو. المضاربة هي تقنية عندما يراهن المستثمرون على السعر المستقبلي للأصل. لأن الخيارات توفر للمستثمرين القدرة على الاستفادة من مواقعهم، يمكن تنفيذ مسرحيات المضاربة الكبيرة بتكلفة منخفضة يمكن شراء مشتقات التداول أو بيعها بطريقتين. يتم تداول بعض من دون وصفة طبية (أوتك) في حين يتم تداول الآخرين في البورصة. إن مشتقات أوتك هي عقود تتم بشكل خاص بين أطراف مثل اتفاقيات المقايضة. هذا السوق هو أكبر من السوقين وغير منظم. أما المشتقات التي تتداول في البورصة فهي عقود موحدة. اإن اأكرب الفرق بني السوقني هو اأنه مع عقود املقاولت غري املخسسة، فاإن هناك خماطر الطرف املقابل حيث اأن العقود تتم بسكل خاس بني الطرفني وغري خاسعة للتنظيم، يف حني اأن مشتقات السرف غري خاسعة لهذه املخاطر نظرا لقيام غرفة تبادل املعلومات بدور الوسيط. الأنواع هناك ثلاثة أنواع أساسية من العقود - عقود، عقود مبادلة وعقود آجلة - مع اختلافات لكل منها. الخيارات هي العقود التي تعطي الحق ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع الأصل. وعادة ما يستخدم المستثمرون عقود الخيارات عندما لا يرغبون في المخاطرة باتخاذ موقف في الأصل بصورة مباشرة، ولكنهم يريدون زيادة تعرضهم في حالة حدوث حركة كبيرة في سعر الأصل الأساسي. هناك العديد من الصفقات الخيارات المختلفة التي يمكن للمستثمر توظيف، ولكن الأكثر شيوعا هي: دعوة طويلة - إذا كنت تعتقد أن سعر السهم سوف تزيد، سوف تشتري الحق (طويلة) لشراء (دعوة) الأسهم. وبما أن حامل المكالمة الطويلة، فإن العائد يكون إيجابيا إذا تجاوز سعر السهم سعر التمرين بأكثر من القسط المدفوع للدعوة. وضع طويل - إذا كنت تعتقد أن سعر السهم سوف تنخفض، سوف تشتري الحق (طويلة) لبيع (وضع) الأسهم. كما صاحب حامل طويلة، والمكافأة هي إيجابية إذا كان سعر الأسهم أقل من سعر ممارسة أكثر من القسط المدفوع لوضع. نداء قصير - إذا كنت تعتقد أن سعر السهم سوف تنخفض، سوف تبيع أو تكتب مكالمة. إذا قمت ببيع مكالمة، ثم المشتري من المكالمة (الدعوة طويلة) لديه السيطرة على ما إذا كان سيتم ممارسة الخيار أم لا. يمكنك التخلي عن السيطرة كما قصيرة أو البائع. وباعتباره كاتب المكالمة، فإن المكافأة تساوي القسط الذي يتلقاه المشتري من المكالمة إذا انخفض سعر الأسهم، ولكن إذا ارتفع السهم أكثر من سعر التمرين بالإضافة إلى الأقساط، فإن الكاتب سيفقد المال. وضع قصير - إذا كنت تعتقد أن سعر الأسهم سوف تزيد، سوف تبيع أو كتابة وضع. كما كاتب من وضع، ومكافأة تساوي قسط المستلم من قبل المشتري من وضع إذا ارتفع سعر السهم، ولكن إذا انخفض سعر السهم أقل من سعر التمرين ناقص قسط، ثم الكاتب سوف تفقد المال. إن عقود المقايضة هي مشتقات حيث تقوم األطراف المقابلة بتبادل التدفقات النقدية أو المتغيرات األخرى المرتبطة باالستثمارات المختلفة. وكثيرا ما تحدث مبادلة لأن أحد الطرفين يتمتع بميزة نسبية في مجال واحد مثل اقتراض الأموال بأسعار فائدة متغيرة. في حين يمكن لطرف آخر الاقتراض بحرية أكبر بسعر ثابت. إن مقايضة الفانيلا البسيطة هي المصطلح المستخدم لأبسط أشكال التبادل. وهناك العديد من أنواع المقايضات المختلفة، ولكن هناك ثلاثة أنواع مشتركة هي: مقايضات أسعار الفائدة - تقوم الأطراف بتبادل سعر ثابت للقرض بأسعار فائدة متغيرة. إذا كان لدى أحد الطرفين قرض بسعر فائدة ثابت ولكن لديه التزامات متغيرة، فإنه يجوز لهذا الطرف الدخول في مقايضة مع طرف آخر، ويتبادل سعر الفائدة الثابت بمعدالت فائدة متغيرة لمطابقة المطلوبات. ويمكن أيضا إدخال مقايضات أسعار الفائدة من خلال استراتيجيات الخيارات. و سوابتيون يعطي المالك الحق ولكن ليس الالتزام (مثل خيار) للدخول في المبادلة. مقايضات العملات - يقوم أحد الطرفين بمبادلة مدفوعات القرض والأصل بعملة واحدة للمدفوعات والأصل بعملة أخرى. مقايضات السلع - هذا النوع من العقود لديه مدفوعات بناء على سعر السلعة الأساسية. على غرار العقود الآجلة، يمكن للمنتج ضمان السعر الذي سيتم بيع السلعة والمستهلك يمكن تحديد السعر الذي سيتم دفعه. العقود الآجلة والمستقبلية هي عقود بين أطراف لشراء أو بيع أصل في المستقبل بسعر محدد. وعادة ما تكون هذه العقود مكتوبة بالرجوع إلى السعر الفوري أو اليوم. الفرق بين السعر الفوري في وقت التسليم والسعر الآجل أو المستقبلي هو الربح أو الخسارة من قبل المشتري. وتستخدم هذه العقود عادة للتحوط من المخاطر وكذلك التكهن بالأسعار المستقبلية. العقود الآجلة والعقود الآجلة تختلف بعدة طرق. العقود الآجلة هي عقود موحدة تتداول في البورصات في حين أن العقود الآجلة غير قياسية والتجارة أوتك. الخلاصة لقد أدى تكاثر الاستراتيجيات والاستثمارات المتاحة إلى تعقيد الاستثمار. يمكن للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الحماية أو المخاطرة في محفظة أن يستخدموا استراتيجية طويلة الأجل أو قصيرة الأصول الأساسية أثناء استخدام المشتقات للتحوط والمضاربة أو زيادة النفوذ. هناك سلة مشتقة من المشتقات للاختيار من بينها، ولكن المفتاح لجعل الاستثمار السليم هو فهم كامل للمخاطر - الطرف المقابل، الأصول الأساسية والسعر وانتهاء الصلاحية - المرتبطة بالمشتقات. إن استخدام المشتقات يكون منطقيا فقط إذا كان المستثمر على علم تام بالمخاطر ويدرك تأثير االستثمار ضمن إستراتيجية المحفظة.